2018-07-05 00:00:00 來(lái)源: 點(diǎn)擊:7035 喜歡:0
IPO過(guò)會(huì)率創(chuàng)新低、二級(jí)市場(chǎng)行情低迷,上半年A股市場(chǎng)首發(fā)、定增募資規(guī)模雙雙大幅縮水。豫企上半年無(wú)一例首發(fā)融資,定增募資規(guī)模縮水近六成。在主流股權(quán)融資渠道受阻的情況下,這種兼具股權(quán)和債權(quán)特征的融資方式成為河南企業(yè)融資的“新寵”。
A股股權(quán)融資縮水兩成,優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、可交債受青睞
據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示,2018年上半年,整個(gè)A股市場(chǎng)股權(quán)融資總額僅7095億元,只有去年同期(8774億元)的80%,參與股權(quán)融資的上市公司總家數(shù)也由去年上半年的560家減少至320家。
從融資途徑來(lái)看,首發(fā)和增發(fā)都不同程度出現(xiàn)縮水。其中,2018年上半年首發(fā)融資923億元,與去年同期相比下滑26%;增發(fā)3678億元,同比下滑45%。
首發(fā)融資規(guī)模萎縮,主要因?yàn)榻衲陙?lái)發(fā)審委審核趨嚴(yán),IPO過(guò)會(huì)率創(chuàng)歷年來(lái)新低。
增發(fā)規(guī)模縮水,一方面與去年證監(jiān)會(huì)發(fā)布的再融資新規(guī)、減持新規(guī)有關(guān),改變了增發(fā)的定價(jià)及退出方式。同時(shí),2018年以來(lái)資管新規(guī)的落地,也一定程度上減少了定增市場(chǎng)上的增量資金。除此之外,今年上半年二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)不佳,大盤(pán)下跌13.9%,資金凈流出5102億元。賺錢(qián)效應(yīng)變差也使得市場(chǎng)資金參與定增的積極性不高。
值得注意的是,在首發(fā)、增發(fā)大幅縮水的情況下,擁有固定股息收入的優(yōu)先股以及兼有股權(quán)和債權(quán)性質(zhì)的可轉(zhuǎn)債、可交債受到企業(yè)的青睞。
數(shù)據(jù)顯示,今年上半年A股上市公司(或其母公司)通過(guò)證券交易所發(fā)行優(yōu)先股融資1200億元、可轉(zhuǎn)債融資639億元、可交債融資516億元,而去年同期這些數(shù)據(jù)分別為0億元、327億元、362億元。
河南上市公司股權(quán)融資超百億元,位居中部六省第三
從各省市情況來(lái)看,2018年上半年,有三省市的上市公司股權(quán)融資規(guī)模超過(guò)了千億元大關(guān)。其中,北京地區(qū)上市公司股權(quán)融資總額達(dá)1460億元,高居第一;廣東、江蘇兩地分別以1378億元、1031億元的融資規(guī)模位居其后。
2018年上半年,河南共有8家A股上市公司(或其母公司,可交債發(fā)行主體一般為上市公司的法人股東)通過(guò)證券交易所進(jìn)行股權(quán)融資,共募集金額103.8億元。募資規(guī)模在全國(guó)排名第13,較去年同期上升3名。在中部六省中,河南超過(guò)了安徽、山西、江西等省,位居第3。
河南上市公司上半年增發(fā)募資27.74億元,同比縮水近六成
作為股權(quán)融資的傳統(tǒng)主要途徑,在監(jiān)管趨嚴(yán)及二級(jí)市場(chǎng)行情不佳的情況下,河南企業(yè)增發(fā)融資無(wú)論是募資規(guī)模還是募資家數(shù),與去年同期相比均出現(xiàn)大幅下滑。上半年只有軸研科技、中孚實(shí)業(yè)、濮陽(yáng)惠成、洛陽(yáng)玻璃等4家上市公司通過(guò)定增融資,募集資金27.74億元,與去年同期66.4億元的規(guī)模相比縮水近六成。
此外,河南上半年無(wú)一例首發(fā)募資。
與A股市場(chǎng)整體情況一致,可交債、優(yōu)先股等融資途徑在河南A股上市公司中也受到熱捧。今年上半年河南A股上市公司(或其母公司)共發(fā)行優(yōu)先股募資24.76億元、發(fā)行可交債募資51.3億元,而去年同期并無(wú)一例此種類(lèi)型的融資。
其中,鄭州宇通集團(tuán)有限公司通過(guò)發(fā)行“18宇通EB”募集資金30億元,融資規(guī)模最高。此外,牧原股份通過(guò)發(fā)行優(yōu)先股募集資金24.76億元,用于生豬產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目。
注:可交債、可轉(zhuǎn)債兼有債權(quán)、股權(quán)融資特征,Wind在股權(quán)融資統(tǒng)計(jì)中將其列入。本文數(shù)據(jù)依Wind數(shù)據(jù)整理。
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