2019-06-12 00:00:00 來源： 點擊：6438 喜歡：0
央行增信兜底，中小銀行同業存單市場迎來大利好。
6月10日，記者從中國貨幣網獲悉，錦州銀行發行今年第141期同業存單，計劃發行量20億元。本期存單由民營企業債券融資支持工具(簡稱支持工具)提供信用增進。據了解，這是央行首次以民營企業債券融資支持工具支持銀行發行同業存單。
中原銀行首席經濟學家王軍對大河報·大河財立方記者表示：“央行此舉有利于支持中小銀行健康發展，對中小銀行提供定向流動性支持，向市場傳遞了保持金融市場流動性合理充裕、維護金融市場平穩運行的積極信號。”
民企債券融資支持工具
首次運用于同業存單市場
被央行行長易綱歸納為支持民企融資的“三支箭”工具之一的民營企業債券融資支持工具究竟是什么?
簡單來說，它是由人民銀行運用再貸款提供部分初始資金，由專業機構進行市場化運作，通過出售信用風險緩釋工具、擔保增信等多種方式，重點支持暫時遇到困難，但有市場、有前景、有技術競爭力的民營企業債券融資。
該工具于2018年10月22日召開的國務院常務會議上首次被提及。會議決定設立民營企業債券融資支持工具，以市場化方式幫助緩解企業融資難。
央行隨后發文稱，設立民營企業債券融資支持工具，毫不動搖支持民營經濟發展。同時，央行積極支持商業銀行、保險公司以及債券信用增進公司等機構，在加強風險識別和風險控制的基礎上，運用信用風險緩釋工具等多種手段，支持民營企業債券融資。充分發揮地方政府在改善營商環境、督導民營企業規范經營中的作用。
易綱在今年5月30日舉辦的“2019金融街論壇年會”上透露，截至目前，民營企業債券融資支持工具已經發出去87只，金額將近400億元。
此次央行出手，以民營企業債券融資支持工具的方式為中小銀行發行同業存單提供信用增進，意味著曾經給民企債券融資提供支持的工具，也在同業存單發行中派上了用場。
央行增信兜底
提升中小銀行發行同業存單可得性
此舉能為中小銀行帶來什么？簡單來說，解決銀行融資難題。
據王軍介紹，民營企業債券融資支持工具類似于投資人為信用債購買一個違約“保險”。如果債券發生違約等信用事件，民營企業債券融資支持工具創設機構就要向債券投資者支付損失補償或者按原值買入該債券，因而有助于解決民營企業及中小銀行普遍缺乏足夠的擔保增信、評級較低、發債難度遠大于國有企業和國有大行的突出問題，可以有效提升民企債券融資和中小銀行發行同業存單的可得性。
另外，通過創設信用風險緩釋憑證，在以創新模式解決客戶融資需求的同時，不僅不會額外增加企業和中小銀行的融資費用，還能切實有效地降低其融資成本。
“當前民營銀行發行同業存單面臨兩個問題：一是出于對風險的考量，別人認為存錢不保險，可能會出現兌付不了的風險；二是利率也會偏高。但如果央行對銀行進行了增信，就相當于央行為其提供了兜底，對于同業存單的購買者，即投資人而言，這個存單就是有保障的，購買時就相對放心，同時它的利率也會下行。” 相關業內人士對大河報·大河財立方記者表示，此舉可有效降低銀行吸收存款的成本與難度。
監管層接連發聲
同業存單發行“乍寒還暖”
事實上，作為銀行類金融機構吸收存款補充流動性的一個重要來源，同業存單市場近來頻頻被提及。
6月9日，中國銀保監會稱，當前中小銀行運行平穩，流動性較為充足，總體風險完全可控。銀保監會將繼續按照黨中央、國務院的工作部署，支持中小銀行回歸本源、專注主業，加大政策支持力度，積極解決發展難題，推動中小銀行高質量發展。從近期與大型商業銀行和股份制商業銀行座談的情況看，他們一致表示，將繼續與中小銀行正常開展同業業務，共同維護金融市場平穩運行。
隨后，央行官網也發文稱，金融委辦公室召開會議，研究維護同業業務穩定工作。會上，參會銀行表示，雖然前幾天同業市場出現了一些波動，但目前已經明顯好轉，下一步對其他中小銀行開展的同業業務規模將保持穩定，自覺維護市場秩序。人民銀行將運用多種貨幣政策工具，保持金融市場流動性合理充裕，并對中小銀行提供定向流動性支持。
據悉，5月底，同業存單市場經歷了一波“寒潮”。 5月27日開始的一周，同業存單發行總額、發行只數、發行人個數較5月前幾周出現顯著下降。5月30日，同業存單發行成功率更是一度降至40%左右。進入6月，同業存單發行情況出現好轉，發行成功率有所回升。
“前一階段，受相關銀行被接管事件發酵的影響，部分中小銀行同業存單發行規模下滑，認購率也大幅下滑，反映了市場參與主體基于未來不確定性所表現出的較強的避險情緒上升?！蓖踯妼Υ蠛訄蟆ご蠛迂斄⒎接浾哒f，值此關鍵時刻，央行果斷出手，以民營企業債券融資支持工具的方式為中小銀行發行同業存單提供信用增進，向市場傳遞了保持金融市場流動性合理充裕、維護金融市場平穩運行的積極信號。
河南同業存單市場知多少?
具體到河南，銀行業發行同業存單情況如何?
Wind數據顯示，截至6月10日，河南今年已發行同業存單477只，發行只數占全國發行總數的4.37%；發行金額合計1401.9億元，發行金額占全國發行總額的1.99%。
河南本土5家城商行中，中原銀行共發行163只，發行金額合計410.7億元；鄭州銀行發行102只，發行金額合計486.9億元。兩家銀行分列同業存單發行數量及發行金額之首。此外，洛陽銀行發行43只，金額合計237.2億元；焦作中旅銀行發行31只，金額合計79.2億元；平頂山銀行發行22只，金額合計43.9億元。今年以來，5家城商行同業存單發行數量合計361只，發行金額共1257.9億元，分別占河南已發行同業存單總量的76%、90%。
記者還注意到，新鄭農商行和鄭州市市區農信聯社也是發行同業存單的“大戶”，發行數量分別為36只、25只，發行金額分別為43.6億元、37億元。
此外，針對各家銀行在年初披露的2019年度同業存單發行計劃，據Wind不完全統計，河南14家銀行今年計劃發行同業存單2809億元。其中，鄭州銀行、中原銀行以絕對優勢領先，同業存單發行額占14家銀行發行總額的66.6%，分別為950億元、920億元；洛陽銀行、焦作中旅銀行次之，分別為360億元、174億元。本土5家城商行同業存單計劃發行總額為2484億元，占14家銀行計劃總發行額的88%。
