2018-12-20 00:00:00 來源： 點擊：2680 喜歡：0
12月17日，由河南省地方金融監督管理局、河南省國資委、河南證監局指導，中原證券與大成律師事務所共同主辦的“河南企業上市與再融資培訓會”在鄭州舉行。河南省20多家大型省管企業、近70家境內上市公司、20家境外上市公司及80家省定重點上市后備企業負責人，全省18個省轄市、10個省直管縣（市）金融辦主任等500多人參加會議。
中國證監會上市公司監管部副主任鄧舸介紹，2017年全年，滬深兩市上市公司共發生并購重組2765單，同比增長11.22%；交易金額1.87萬億元，同比下降21.76%；2018年1-10月，滬深兩市上市公司共發生并購重組3338單，同比增長61.72%；交易金額2萬億，同比增長41.55%。2018年1-10月，證監會核準134單，占上市公司并購重組交易總數的4%，占比進一步下降。
目前產業并購比重逐步提高，2017年我會審結的重組交易中，同行業、上下游產業整合類重組90單，占比52.63%，漸成為市場主流。同時，二級市場“爆炒”重組概念、復牌前后股價“過山車”起伏的現象明顯減少。
監管機構將支持上市公司通過并購重組提質增效，支持國企通過重組做強做優做大，支持民營企業跨越式發展。
10月12日，證監會發布《關于上市公司發行股份購買資產同時募集配套資金的相關問題與解答》，進一步放松管制，允許上市公司將募集配套資金用于補充流動資金和償還債務，以滿足企業后續產能整合、優化資本結構等切實訴求。同時，為落實股票停復牌制度改革，證監會修訂相關信息披露格式準則，減少簡化上市公司并購重組預案披露要求。
對滿足“小額快速”審核條件的上市公司并購重組項目，證監會受理后直接提交并購重組委審議，簡化審核流程，總體審核用時也將加速至1個月左右。
證監會進一步新增并購重組審核分道制豁免/快速通道產業類型，包括高檔數控機床和機器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術船舶、先進軌道交通裝備、電力裝備、新一代信息技術、新材料、環保、新能源、生物產業；黨中央、國務院要求的其他亟需加快整合、轉型升級的產業。
上交所發行上市中心業務副總監余東東介紹，2017年年底，上交所上市的公司1396家，上交所股票市場的總市值是33萬億元，全年股票二級市場交易額51萬億元，IPO和再融資7578億元。去年新增上市公司214家，比2016年增加了108%。IPO融資額1367億元，比上年增長了35%。根據世界交易所聯合會的最新統計，上交所股票總市值、二級市場交易額以及IPO的融資基本在全球交易所當中居第四位、第五位和第二位的位置。
下一步要逐步把上交所市場建設成為具有多層次、包容性的新藍籌市場。去年實施了“新藍籌行動”，新藍籌就是新經濟+藍籌。新經濟包括新技術、新產業、新業態和新模式，藍籌就是有持續的分紅能力、盈利能力。新藍籌企業大致包括三類：一是傳統產業優化升級企業；二是新經濟企業；三是高技術企業。這些新藍籌企業不僅包括互聯網、人工智能和生物醫藥等領域的在風口上的獨角獸企業，而且有航天、航海、航空、高端裝備制造的國之重器企業，不僅包括估值高、盈利水平高的大型企業，而且包括有成長潛力的新藍籌企業。
上交所已針對不同行業、不同企業設計了有針對性的服務方案，從企業的輔導培育、并購重組、IPO上市、公司信息披露、發行債券以及國際化發展等多個方面，為新藍籌企業提供全方位的服務。
香港交易所上市發行服務部助理副總裁張曉夏介紹，截至10月底，今年以來港交所共接受新上市申請333個，目前否決公司僅18家。香港上市可以有靈活的上市架構，包括純H股、紅籌架構、內地A股公司分拆子公司香港上市等，恰當的股權架構的選擇可以幫助企業多地上市，同時擁有境內外兩地上市平臺。
香港上市審批制度是以披露為本的審核，審批流程和規則非常透明和高效，企業提交申請后大約6-9個月即可完成上市。香港主板上市規則第八章目前有三套靈活的財務測試標準，亦允許虧損企業上市。
今年4月底港交所正式公布了針對創新產業新經濟公司的主板上市規則的改革，如允許沒有收入的生物科技企業在主板上市，創新產業公司可采用同股不同權架構，允許海外上市的創新產業中概股在香港做第二上市。
深交所上市推廣部副總監李亞非表示，目前深交所主板有上市公司474家，中小板有922家上市公司，創業板則擁有738家上市公司。其中來自河南的公司共49家，包括主板10家、中小板26家和創業板企業12家，包括雙匯發展、鄭州銀行和神火股份等河南著名企業。
在中小板922家上市企業中，高新技術企業達715家，戰略新興產業企業達373家。其中，創業板也發展成為全球服務創業歷史最短、成長最快的市場，7成以上為戰略新興產業公司。
深交所市場服務創新創業，市場成交活躍。這也是目前多數海外上市企業回歸國內市場的重要因素，企業可以募集更多資金，滿足企業發展需要。國內上市的吸引力也正在回歸，今年2月份以后，過會率逐步回升，發行上市已提速，IPO堰塞湖已經獲得緩解，各板塊過會企業排隊時間逐步縮短。
下一步，深交所也將在證監會統一部署下，持續研究推動創業板改革，提高對新經濟的包容性，支持更多的創新企業通過資本市場做大做強，更好的服務實體經濟和國家戰略。
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